財(cái)富管理定制化漸成勢 跨界產(chǎn)品初起
來源： 蘇信理財(cái) 時(shí)間：2014-08-20
富管理市場自大資管以來一直上演著風(fēng)云際會(huì)的對決，除了銀行、信托、基金、保險(xiǎn)、券商、私募及第三方理財(cái)八仙過海、各顯神通外，近日跨界產(chǎn)品的初步興起令財(cái)富管理市場格局驟然生變，而定制化則成為財(cái)富管理產(chǎn)品的發(fā)展大勢。
定制化大勢
事實(shí)上，目前在財(cái)富管理市場上出現(xiàn)的是兩極分化的格局：一端是以余額寶為代表的碎片化理財(cái)方式；另一端則是定位在高凈值人群的高端定制化理財(cái)產(chǎn)品。在高凈值人群一端，除了私人銀行、信托產(chǎn)品外，保險(xiǎn)產(chǎn)品正逐漸興起。
中信證券研究報(bào)告顯示，高凈值人群對財(cái)富增長的需求較強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)收益預(yù)期較為合理，在財(cái)富管理領(lǐng)域最為關(guān)注的是資產(chǎn)管理與投資服務(wù)。
招商銀行和貝恩公司聯(lián)合發(fā)布的《2013中國私人財(cái)富報(bào)告》顯示，伴隨著我國高凈值人群數(shù)量和財(cái)富量的增長，中國高凈值人群在投資理財(cái)方面的需求也更加復(fù)雜：他們不僅對理財(cái)?shù)拈L期規(guī)劃意識(shí)逐步增強(qiáng)，對財(cái)富“保障”和“傳承”這兩大目的的需求也日益突出。
據(jù)信誠人壽北京分公司營銷業(yè)務(wù)總監(jiān)唐潔表示，目前高凈值人群對于財(cái)富的管理關(guān)注度非常高，除了最為關(guān)注的資產(chǎn)如何管理外，對于房產(chǎn)、信貸與流動(dòng)性服務(wù)、財(cái)富傳承與轉(zhuǎn)移、納稅管理、慈善規(guī)劃、子女教育、藝術(shù)品等多維度的問題都需要專業(yè)的解決方案。所以他們面對的更多的不是由產(chǎn)品定需求，而是由需求來組合產(chǎn)品。
而目前在選擇專業(yè)理財(cái)機(jī)構(gòu)時(shí)，有調(diào)研顯示超過60%的中國高凈值人士傾向于同時(shí)使用多家金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行財(cái)富管理。在此背景下，單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的單項(xiàng)產(chǎn)品早已難以滿足高凈值人群的需求，所以提供全方位、一站式的產(chǎn)品和服務(wù)正成為金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)產(chǎn)品的最重要考量因素之一。
一名信托業(yè)內(nèi)人士此前曾告訴《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》，在大資管時(shí)代，靠標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品吃飯已經(jīng)不具備競爭力了，因?yàn)楫a(chǎn)品同質(zhì)化的競爭正越來越激烈。而未來，只有主動(dòng)去提供滿足客戶訴求的產(chǎn)品、服務(wù)才是核心競爭力。
信?？缃绠a(chǎn)品初現(xiàn)身
在“保障”和“傳承”兩大因素的驅(qū)動(dòng)下，信托和保險(xiǎn)產(chǎn)品的跨界則成為必然。
中信信托和信誠人壽日前合作推出了結(jié)合保險(xiǎn)金信托的定制化保險(xiǎn)產(chǎn)品。談及產(chǎn)品設(shè)計(jì)初衷，信誠人壽產(chǎn)品設(shè)計(jì)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》：“其實(shí)現(xiàn)在的產(chǎn)品創(chuàng)新更多的是根據(jù)客戶的訴求來創(chuàng)新，以‘傳家’旗下的這款產(chǎn)品為例，當(dāng)時(shí)想到設(shè)計(jì)這款產(chǎn)品主要是因?yàn)槟壳笆袌錾虾芏喔叨丝蛻粲兄T如資產(chǎn)保全、傳承、避稅等諸多訴求，再加上和中信銀行、中信信托的想法一拍即合，所以在琢磨了如何更好地發(fā)揮保險(xiǎn)的功能之上，又嫁接了信托的功能進(jìn)來，最終設(shè)計(jì)了這樣一款產(chǎn)品?！?br> “傳家”旗下的這款產(chǎn)品的本質(zhì)仍是一款保險(xiǎn)產(chǎn)品，其中和信托的合作上主要在于資金運(yùn)作管理上可信托化管理來分配保險(xiǎn)金，由中信信托根據(jù)委托協(xié)議作為保險(xiǎn)合同中的保險(xiǎn)金的受益人，即保險(xiǎn)金信托的受托人，當(dāng)保險(xiǎn)金進(jìn)入信托基金后，信托公司進(jìn)行管理和分配。
對于和該產(chǎn)品有相似性的家族信托，唐潔表示：“和家族信托相比，保險(xiǎn)金信托第一個(gè)特點(diǎn)是保險(xiǎn)的保障作用，這是家族信托不具備的。第二是保險(xiǎn)的杠桿作用，保險(xiǎn)金信托的門檻比家族信托低，以每年幾十萬的保費(fèi)撬動(dòng)800萬甚至更高的保額。第三，和動(dòng)輒幾千萬的家族信托相比，購買保險(xiǎn)產(chǎn)品并選擇保險(xiǎn)金信托，只需要每年繳納一定金額的保險(xiǎn)費(fèi)，不會(huì)一次性占用投保人大筆現(xiàn)金資產(chǎn)，同時(shí)還能提供現(xiàn)金價(jià)值90%的保單貸款?！?br> 實(shí)際上，家族信托目前在國內(nèi)發(fā)展尚不充分。由于遺產(chǎn)稅還未開征及市場對家族信托的概念認(rèn)知尚不足等因素，家族信托在國內(nèi)的發(fā)展?fàn)顩r是需求很多，成交不多。而看準(zhǔn)家族信托的不少信托公司紛紛聯(lián)合私人銀行試水，平安信托、招商銀行、北京銀行、建設(shè)銀行等均已開始跑馬圈地。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，家族財(cái)富管理領(lǐng)域是信托公司轉(zhuǎn)型的藍(lán)海，隨著稅收、法律等層面的障礙逐漸得以突破和解決，信托公司將大有可為。而國內(nèi)如平安信托、北京信托等多家信托公司早已在探索家族財(cái)富管理及為客戶量身定制資產(chǎn)管理方案方面有所嘗試和行動(dòng)。近日，中信信托、上海信托、紫金信托三家公司在家族信托領(lǐng)域也有了新的動(dòng)作。
(來源：第一財(cái)經(jīng)網(wǎng) 2014-08-08)
定制化大勢
事實(shí)上，目前在財(cái)富管理市場上出現(xiàn)的是兩極分化的格局：一端是以余額寶為代表的碎片化理財(cái)方式；另一端則是定位在高凈值人群的高端定制化理財(cái)產(chǎn)品。在高凈值人群一端，除了私人銀行、信托產(chǎn)品外，保險(xiǎn)產(chǎn)品正逐漸興起。
中信證券研究報(bào)告顯示，高凈值人群對財(cái)富增長的需求較強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)收益預(yù)期較為合理，在財(cái)富管理領(lǐng)域最為關(guān)注的是資產(chǎn)管理與投資服務(wù)。
招商銀行和貝恩公司聯(lián)合發(fā)布的《2013中國私人財(cái)富報(bào)告》顯示，伴隨著我國高凈值人群數(shù)量和財(cái)富量的增長，中國高凈值人群在投資理財(cái)方面的需求也更加復(fù)雜：他們不僅對理財(cái)?shù)拈L期規(guī)劃意識(shí)逐步增強(qiáng)，對財(cái)富“保障”和“傳承”這兩大目的的需求也日益突出。
據(jù)信誠人壽北京分公司營銷業(yè)務(wù)總監(jiān)唐潔表示，目前高凈值人群對于財(cái)富的管理關(guān)注度非常高，除了最為關(guān)注的資產(chǎn)如何管理外，對于房產(chǎn)、信貸與流動(dòng)性服務(wù)、財(cái)富傳承與轉(zhuǎn)移、納稅管理、慈善規(guī)劃、子女教育、藝術(shù)品等多維度的問題都需要專業(yè)的解決方案。所以他們面對的更多的不是由產(chǎn)品定需求，而是由需求來組合產(chǎn)品。
而目前在選擇專業(yè)理財(cái)機(jī)構(gòu)時(shí)，有調(diào)研顯示超過60%的中國高凈值人士傾向于同時(shí)使用多家金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行財(cái)富管理。在此背景下，單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的單項(xiàng)產(chǎn)品早已難以滿足高凈值人群的需求，所以提供全方位、一站式的產(chǎn)品和服務(wù)正成為金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)產(chǎn)品的最重要考量因素之一。
一名信托業(yè)內(nèi)人士此前曾告訴《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》，在大資管時(shí)代，靠標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品吃飯已經(jīng)不具備競爭力了，因?yàn)楫a(chǎn)品同質(zhì)化的競爭正越來越激烈。而未來，只有主動(dòng)去提供滿足客戶訴求的產(chǎn)品、服務(wù)才是核心競爭力。
信?？缃绠a(chǎn)品初現(xiàn)身
在“保障”和“傳承”兩大因素的驅(qū)動(dòng)下，信托和保險(xiǎn)產(chǎn)品的跨界則成為必然。
中信信托和信誠人壽日前合作推出了結(jié)合保險(xiǎn)金信托的定制化保險(xiǎn)產(chǎn)品。談及產(chǎn)品設(shè)計(jì)初衷，信誠人壽產(chǎn)品設(shè)計(jì)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》：“其實(shí)現(xiàn)在的產(chǎn)品創(chuàng)新更多的是根據(jù)客戶的訴求來創(chuàng)新，以‘傳家’旗下的這款產(chǎn)品為例，當(dāng)時(shí)想到設(shè)計(jì)這款產(chǎn)品主要是因?yàn)槟壳笆袌錾虾芏喔叨丝蛻粲兄T如資產(chǎn)保全、傳承、避稅等諸多訴求，再加上和中信銀行、中信信托的想法一拍即合，所以在琢磨了如何更好地發(fā)揮保險(xiǎn)的功能之上，又嫁接了信托的功能進(jìn)來，最終設(shè)計(jì)了這樣一款產(chǎn)品?！?br> “傳家”旗下的這款產(chǎn)品的本質(zhì)仍是一款保險(xiǎn)產(chǎn)品，其中和信托的合作上主要在于資金運(yùn)作管理上可信托化管理來分配保險(xiǎn)金，由中信信托根據(jù)委托協(xié)議作為保險(xiǎn)合同中的保險(xiǎn)金的受益人，即保險(xiǎn)金信托的受托人，當(dāng)保險(xiǎn)金進(jìn)入信托基金后，信托公司進(jìn)行管理和分配。
對于和該產(chǎn)品有相似性的家族信托，唐潔表示：“和家族信托相比，保險(xiǎn)金信托第一個(gè)特點(diǎn)是保險(xiǎn)的保障作用，這是家族信托不具備的。第二是保險(xiǎn)的杠桿作用，保險(xiǎn)金信托的門檻比家族信托低，以每年幾十萬的保費(fèi)撬動(dòng)800萬甚至更高的保額。第三，和動(dòng)輒幾千萬的家族信托相比，購買保險(xiǎn)產(chǎn)品并選擇保險(xiǎn)金信托，只需要每年繳納一定金額的保險(xiǎn)費(fèi)，不會(huì)一次性占用投保人大筆現(xiàn)金資產(chǎn)，同時(shí)還能提供現(xiàn)金價(jià)值90%的保單貸款?！?br> 實(shí)際上，家族信托目前在國內(nèi)發(fā)展尚不充分。由于遺產(chǎn)稅還未開征及市場對家族信托的概念認(rèn)知尚不足等因素，家族信托在國內(nèi)的發(fā)展?fàn)顩r是需求很多，成交不多。而看準(zhǔn)家族信托的不少信托公司紛紛聯(lián)合私人銀行試水，平安信托、招商銀行、北京銀行、建設(shè)銀行等均已開始跑馬圈地。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，家族財(cái)富管理領(lǐng)域是信托公司轉(zhuǎn)型的藍(lán)海，隨著稅收、法律等層面的障礙逐漸得以突破和解決，信托公司將大有可為。而國內(nèi)如平安信托、北京信托等多家信托公司早已在探索家族財(cái)富管理及為客戶量身定制資產(chǎn)管理方案方面有所嘗試和行動(dòng)。近日，中信信托、上海信托、紫金信托三家公司在家族信托領(lǐng)域也有了新的動(dòng)作。
(來源：第一財(cái)經(jīng)網(wǎng) 2014-08-08)
(hanb摘自第一財(cái)經(jīng)網(wǎng))